재규어의 탄생을 추적하려면 북해 연안의 Blackpool로 가야 합니다. 이 마을에 Bill Lyons라는 젊은이가 있었습니다. 아직 21세가 되지 않은 모터사이클 광인 그는 여기서 William Walmsley를 만났습니다. William Walmsley는 스타일 좋은 사이드카를 제작하여 재생된 모터사이클에 붙이고 있었습니다. 젊은 Bill Lyons는 즉시 향후 50년 가량 그의 가장 위대한 특성이 될 2가지 장점―사업가 기질과 스타일 안목―을 보였습니다. 그는 사업가 기질로 좋은 사업 기회를 포착했고 스타일 안목으로 평범한 작품에서 매력적인 모습을 발견했습니다. William Walmsley가 하는 일을 조직화하여 생산을 늘리면 좋은 사업이 될 것으로 판단했습니다. Williams Lyons는 성년이 되자 1922년 9월 은행 대출금 1,000파운드로 Blackpool에 Swallow Sidecar Company를 설립했습니다. 한 초라한 건물의 1, 2층을 얻은 그는 몇 명의 직원과 함께 사이드카를 만들기 시작했습니다. 젊은 Arthur Whittaker는 판매를 도와주기 위해 합류했지만 구매를 더 잘한다는 것이 판명되었습니다. 그는 이후 약 50년간 회사에서 가장 유능한 바이어의 하나로 일했습니다.
처음으로 알루미늄이 사용된 멋진 사이드카가 즉시 인기를 얻음에 따라 생산이 급속히 확대되었습니다. 1927년에는 Herbert Austin이 베이비카를 선보였습니다. Austin Seven이라는 이름으로 유명해진 이 작은 베이비카는 자동차 운전을 대중화하는 데 목적이 있었기 때문에 저렴하고 운전하기 쉽고 성능이 좋았으나 개성이 결여되었습니다. Lyons는 여기서 또 하나의 기회를 포착하고 Austin Seven의 섀시를 사용하여 뛰어난 스타일의 2인승 베이비카를 개발했습니다. 런던의 한 카센터로부터 500대를 주문받아 생산이 시작되었는데 이것으로 Lyons와 Bertie Henly(영국의 유명 정비공장의 하나인 Henlys 운영) 사이의 오랜 유대관계도 시작되었습니다. 가격이 175파운드와 185 파운드이고 힌지 달린 하드 탑을 갖춘 이 뛰어난 꼬마 Austin Seven Swallow의 인기가 매우 커서 회사는 보다 큰 Morris Cowley 섀시에 Swallow 바디를 채택하게 되었습니다. 1928년 말에는 Austin Seven Swallow Saloon이 추가되어 모델 레인지가 크게 늘어났습니다. Swallow Saloon은 가격이 187파운드 10페니로 비싸지 않았지만 모양은 비싸 보였습니다. 경제가 어려웠기 때문에 많은 사람에게 절약이 요구되었습니다. Swallow Saloon은 당시의 현란하고 고급스러운 스타일을 흉내 내어 불황의 충격을 완화시키면서 고객으로 하여금 체면을 유지할 수 있게 해 주었습니다. 폴리시한 라디에이터 카울과 Ladies Companion Set(숙녀 동반 세트) 같은 품목이 Swallow Saloon의 위상을 높였습니다. 자동차와 사이드카의 판매가 계속 증가하면서 영국 자동차 산업의 심장부인 Midlands로 회사를 이전하기로 결정이 내려짐에 따라 회사가 Coventry로 옮겨 갔습니다.
1929년 런던의 연례 모터쇼에서 Fiat Tipo 509A, Swift Ten, Standard Big Nine을 바탕으로 한 3가지 Swallow 모델이 새로 선보였습니다. Standard와의 향후 관계로 보아 이중에서 가장 중요한 것은 Standard Big Nine에 바탕을 둔 모델이었습니다. 큰 세단에 가까운 Standard Swallow는 245파운드에 팔렸습니다. Standard Swallow는 바디가 Standard 자체 제품보다 우수하게 처리되었고 색상도 다양하게 나왔습니다.
1931년 큰 Standard 16hp 6기통 Enfield 섀시가 Swallow 처리를 받아 처음으로 2,054cc 사이드 밸브 엔진을 탑재하게 되었습니다. 이 엔진은 Lyons와 Walmsley의 야심 찬 다음 단계에 매우 적합했습니다. 한편 Wolseley Hornet의 Swallow 버전이 추가되었습니다. 이는 약간 스포티한 모델로서 처음에는 2인승으로만 나왔지만 1년 후인 1931년에 4인승이 추가되었습니다. 다시 1년 후에는 같은 바디가 더욱 스포티한 Hornet Special 섀시에도 장착되었습니다. 출시 후 9년이 된 Swallow 모델은 꾸준한 성장과 견실한 성공을 즐겼지만 야심 찬 Lyons는 이에 만족하지 않고 다시 과감한 전진을 모색했습니다.
